Döviz Korumalı Mevduat (KKM) Nedir?

Döviz korumalı mevduat nedir sorusunun kısa cevabı şudur: Kur Korumalı Mevduat (KKM), Türk Lirası mevduat hesabı açan yatırımcının, vade sonunda TL'nin döviz karşısında belirli bir oranın üzerinde değer kaybetmesi durumunda oluşan farkın devlet ve/veya banka tarafından karşılandığı bir mevduat türüdür. Uygulama, Aralık 2021'de döviz kurundaki dalgalanmaları sınırlamak ve TL mevduatı cazip hale getirmek amacıyla hayata geçirilmiştir.

KKM Ne Zaman ve Neden Uygulamaya Konuldu?

KKM, Aralık 2021'de döviz kurundaki sert dalgalanmaları sınırlamak ve yatırımcıların TL cinsinden mevduatta kalmasını teşvik etmek amacıyla hayata geçirilmiştir. Uygulamanın toplam büyüklüğü zirve döneminde 140 milyar doların üzerine çıkmış, kademeli çıkış sürecinin ilerlemesiyle birlikte bakiyeler zamanla önemli ölçüde azalmıştır.

KKM Nasıl Çalışıyordu?

Yatırımcı, TL cinsinden bir KKM hesabı açar ve belirlenen vade boyunca standart mevduat faizinin yanı sıra kur koruması hakkı elde ederdi. Vade sonunda, kur artışı mevduat faizinin üzerinde gerçekleşmişse aradaki fark hesaba yansıtılır; kur artışı faizin altında kalmışsa yatırımcı sadece normal mevduat faizini alırdı. Bu yapı, yatırımcıyı dövize yönelmeden TL'de kalmaya teşvik etmeyi amaçlıyordu.

KKM'nin Güncel Durumu Nedir?

TCMB'nin resmi duyurularına göre, tüzel kişiler için KKM hesabı açılışı ve yenilemesi Şubat 2025'te, bireysel (gerçek kişi) hesaplar için ise Ağustos 2025'te sona erdirilmiştir. YUVAM hesapları bu düzenlemenin dışında tutulmuştur. Bu tarihten önce açılmış mevcut hesaplar vade sonuna kadar mevcut koşullarıyla devam etmekte, vade dolduğunda ise standart bir Türk Lirası mevduat veya katılma hesabına dönüştürülmektedir.

KKM'nin Avantajları Nelerdi?

• Kur artışına karşı devlet/banka güvencesi altında koruma sağlıyordu.

• Mevduat faizine ek getiri potansiyeli sunuyordu.

• Döviz bozdurma ve saklama ihtiyacını ortadan kaldırıyordu.

KKM'nin Dezavantajları Nelerdi?

• Yeni hesap açma ve yenileme imkânı artık bulunmuyor.

• Vade sonuna kadar bağlı kalmak gerekiyordu; erken bozdurmada koruma kaybolabiliyordu.

• Koruma oranı ve koşulları dönem dönem değişiklik gösterebiliyordu.

KKM Yerine Hangi Alternatifler Değerlendirilebilir?

KKM'ye yeni hesap açılamadığı için döviz riskine karşı korunmak isteyen yatırımcılar farklı araçlara yönelebilir. Bunlardan biri döviz fonlarıdır: Aktif Portföy'ün döviz cinsinden serbest fonları, profesyonel yönetimle döviz temelli portföy oluşturma imkânı sunar. Fon nedir ve nasıl alınır sorusunun cevabını ve TEFAS üzerinden fon alım sürecini de inceleyebilirsiniz.

Döviz mevduatının yanı sıra altın da kur riskine karşı değerlendirilen bir diğer araçtır; altın fonlarının işleyişini ve altın almak için doğru zamanlamayı ayrı yazılarımızda bulabilirsiniz. Yatırım fonu çeşitlerini karşılaştıran yazımız ve risk seviyesine göre en güvenli yatırım fonlarının hangileri olduğunu ele aldığımız içerik de portföy planlamasında yol gösterici olabilir.

Faiz kararlarının döviz ve mevduat getirileri üzerindeki etkisini faiz düşerse ne olur yazımızda, enflasyonun döviz kuruyla ilişkisini ise TÜFE-TEFE farkını ele aldığımız içerikte bulabilirsiniz. Uzun vadeli yatırım stratejisi kuran yatırımcılar için döviz ağırlığının portföydeki payını dikkatli belirlemek önemlidir.

Riskler ve Önemli Not

Bu içerik, KKM'nin işleyişini ve güncel durumunu bilgilendirme amacıyla açıklamak için hazırlanmıştır; yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Döviz fonları ve diğer alternatiflerin risk düzeyi ürüne göre değişir; yatırım kararı vermeden önce risk toleransınızı değerlendirmeniz ve gerekirse bir yatırım danışmanına danışmanız önerilir.

Not: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; yatırım kararları kişisel risk toleransı ve profesyonel danışmanlık çerçevesinde alınmalıdır.